过去几天，美国几家银行的暴雷风波，想必大家都看到了。美国政府及时出手干预，摁下了事态进一步扩大的暂停键。后期如何发展，我不是搞金融的不懂，无法在此做出评论。

有投资人问我，EB-5是否会受此影响。今天，EB5Sir就来谈谈已经这场风波，单就目前事态不继续扩大的情形下，折射出来的EB-5项目和资金的安全。

I. 事件回顾：

3月10日，美国前20大银行之一，拥有资产2000多亿美元的硅谷银行，开始被曝出存在流动性危机，股价随即经历了“膝斩”，市值一天蒸发超95亿美元，之后引发了大量挤兑。3月11日，继而宣布破产，这是美国史上第二大银行倒闭事件，也是自2008年来的第一大银行倒闭。

硅谷银行的问题并非孤例，恐慌情绪不断蔓延。比如有媒体统计称，全美108家银行中有102家银行去年第四季度净息差扩大。剩下的10家银行在过去一年净息差收窄、或扩大幅度最小：硅谷银行排在第11位。在硅谷银行爆雷后，排名前10的美国区域性银行最有可能面临压力。

当地时间12日晚间，美国监管机构宣布，关闭了总部位于纽约的区域银行Signature Bank。美国财政部、美联储和联邦存款保险公司在一份联合声明中表示：“纽约州Signature Bank也有类似的系统性风险例外，该银行今天被其州特许机构关闭。”截至2022年12月31日，Signature Bank的总资产为1104亿美元，总存款为886亿美元。

II. 暴雷原因：

硅谷银行

关于硅谷银行的暴雷原因，各路媒体讨论的已经很清楚了，综合各路媒体的风险，EB5Sir简述如下：

硅谷银行1983年成立于美国，是一家不设零售业务的中小型银行，主要向风险投资机构(VC)和科技公司提供存贷款业务以及股权融资。

在2020年疫情初起，美联储为支持经济而降息到零并无限量放水，科技型企业一度也风光无限，资金大量存在硅谷银行，硅谷银行支付零息而取得了大量活期存款。

为了产生“稳健”的收益，硅谷银行就把这些资金投向被认为是非常安全可靠的美国长期国债以及政府背书的MBS(抵押资产支持证券)，以获得2-3%的年化回报。本来认为是稳赚不赔的买卖，结果没想到，这种短期资金(银行活期存款)对应长期投资(长期安全债券)的期限错配，为今日的暴雷埋下了伏笔。

不曾想到，2022年以来美联储为了控制通胀而持续大力加息，到今年3月初，美联储利率已经接近5%。

而且此时，硅谷银行服务的高科技和风险投资群体受重创，风投行业前景惨淡，IPO稀缺、明星项目估值缩水、科技行业裁员潮此即彼伏。因此，大量科技初创企业急需现金，只能不断从银行提现——而与科技初创企业有着密切往来的硅谷银行，现金消耗水平急剧升高。

硅谷银行为应对客户的取款，只有去变卖原来投到长期美债的资产。而美债价格随着市场利率的上涨而下降，硅谷银行不得不折价卖债而亏损。这一番回笼资金的操作，就被神经紧绷的华尔街认为是资本金不足的危险信号，引发了二级市场的恐慌性抛售，进而成了这次暴雷事件的导火索。

Signature Bank

Signature Bank被关闭并接管的原因，媒体报道分析的还不多，EB5Sir结合NYTimes等外媒的报道，初步总结原因可能为以下两点：

1. Signature Bank的业务主要是面向商业地产和加密货币业务，部分原因可能是受加密货币行业影响，硅谷银行暴雷之前美国已经有另一加密货币业务的Silvergate Bank暴雷并清算，Signature Bank恐受其牵连；

2. 硅谷银行遭遇挤兑之后，可能是在恐慌情绪蔓延之下，类似规模的地区性银行—Signature Bank也在上周五发生储蓄外逃和股价下跌现象，在银行高管自认为已经控制局面之后，州监管机构突然介入宣布接管该银行；

III. EB-5的惊与险

Signature Bank，对绝大多数中国人而言，寂寂无名。

但是，对于EB-5行业却是神一般的存在。

在EB-5项目中，我们都熟知EB-5投资人的资金在进项目之前，会先进监管银行，在符合放款条件之后，才会由监管银行放款至项目公司。

在早些年，放款条件通常是投资人的I-526获批。在16年左右开始随着I-526审批速度变缓，区域中心往往会要求投资款不等I-526获批就进行放款，监管银行对投资人而言形同虚设。不过，实际而言监管银行并非不重要，毕竟对于区域中心而言，随着项目施工进展而从监管银行放款进项目实体，还是有实际的意义的。

而Signature Bank，作为一家专业提供监管银行服务，并且广泛涉足商业地产行业的中等规模银行，即占据了70-80%以上的EB-5监管银行业务，而且大量的地产商在Signature Bank开户。

如果Signature Bank倒闭，并且25万美金已经的资金无法兑付的话，那么不啻是EB-5行业的一场地震。好在，我们知道消息之时，就是政府接管之时，只能说EB-5行业与有惊无险地与潜在地震插肩而过。

现实的影响是，最近还是有不少新项目是通过Signature Bank来提供监管银行服务的，EB5Sir就有看到区域中心赶紧在安抚自己的投资人：政府已经托底了，你们的资金无忧：





目前来看，资金不用担心损失，不过可能会照成投资流程延误，具体影响还需要进一步观察。应该说是有惊无险。

对于EB-5行业最大的问题，在于硅谷银行暴雷的原因上，那就是美联储为了抗击通胀而加息导致的高利率。

而整个美国房地产行业，特别是以写字楼、酒店、出售型公寓为主的商业地产行业，自2020年疫情以来先受疫情打击损失惨重，2022年以来又受美联储加息打击更是雪上加霜。

这点在去年900人的世纪广场项目暴雷的文章中，EB5Sir就经提及，这两年面临再融资需要还贷款的EB-5项目，如果没有强健的现金流支撑，很可能会遇到类似的困境险：世纪广场，门口的野蛮人。

最近一年来，以及可见的将来，会持续有EB-5商业地产项目发生贷款违约，止赎拍卖的现象，特别是都市的大房地产项目，风险尤其高。

在此，EB5Sir提醒这些重点关注行业的投资者们，有时间精力的话，随时关注自己项目的还款和再融资情况，以免陷入类似困境。

文章来源：美国EB5一点通